Selon le rapport semestriel 2017 du Swatch Group publié récemment, le résultat net a augmenté de 6,8% à 281 millions de CHF pour le 1^st semestre 2017 par rapport à la même période en 2016 avec CHF 263 millions; confirmant un rapport du Financial Times du vendredi 21 juillet prouvant un rebond de l'horlogerie suisse et un retour à la croissance des bénéfices et des ventes au premier semestre 2017.

Business of Luxury: Aperçu de l'industrie horlogère suisse - hier et aujourd'hui

Après avoir été sevrée d'un régime d'horlogerie de luxe, l'industrie horlogère suisse a pris des proportions gigantesques. Il est presque difficile d’imaginer comment en 2000, les montres suisses haut de gamme telles que définies par les données de la douane suisse / FH - coûtant 3000 CHF et plus ne représentaient que 15,5% des 488 000 unités du secteur.

En cinq ans, ils ont presque doublé, déplaçant 731 000 unités mais représentant 41,3% de la valeur totale des exportations officielles de montres suisses. En 2014, les sommes ont plus que doublé, atteignant 1643000 unités pour culminer à 62% en 2014 et 2015.

En bref, après près de deux décennies de croissance exubérante (peut-être irrationnelle), l'industrie horlogère suisse avec des valeurs à l'exportation de 3153 millions de francs en 2000 contre 13415 millions de francs en 2015 était sur le point de suivre son premier régime en 15 ans. Et mon garçon, quel régime douloureux de trois ans ça a été.

Swatch Group - Rapport semestriel 2017 - La correction du marché que nous espérions?

Le rapport semestriel de Swatch Group pour 2017 confirme une analyse similaire de Bloomberg, qui a enregistré une reprise positive de l'industrie horlogère suisse avec une croissance des exportations en juin 2017 supérieure de 5,3% à celle de la même période en 2016.

L'approvisionnement en mouvements de l'industrie a été principalement assuré par Swatch Groups ETA

Avec 3 759 millions de CHF de chiffre d'affaires net du Groupe de + 1,2% à taux de change constants et de + 2,9% de croissance du chiffre d'affaires à taux constants dans le segment Montres & Joaillerie hors production (c'est-à-dire mouvement et approvisionnement en composants à des tiers), le rapport semestriel de Swatch Group pour 2017 se termine une année 2016 particulièrement mauvaise avec une reprise modeste mais contextuelle.

Fait révélateur, malgré l'impact négatif sur les devises résultant d'un franc suisse plus fort que prévu, comme l'explique le Financial Times - la faiblesse persistante de l'euro signifie que le franc suisse s'appuie sur son envolée du Brexit, la monnaie étant à son plus haut niveau en 18 mois, les marges d'exploitation dans le segment Montres & Joaillerie hors production a augmenté de près de 25% de 10,7% à 13,2% par rapport à l'année précédente en incluant la production, le segment n'atteignait que 11,8%.

Hors du Swatch Group Rapport semestriel 2017, Les données de la douane suisse / FH suggèrent que la reprise se poursuit sur plusieurs marchés: l'Italie est en hausse de 16,5% avec un deuxième mois de forte croissance. Le Royaume-Uni bénéficie d'un FOREX avantageux et enregistre une croissance de + 35,6%, la plus forte depuis plus de deux ans. La Chine poursuit sa série de gains sur trois mois avec une croissance de 11,5% au premier semestre 2017 positif. Les États-Unis n'ont toutefois enregistré aucun changement, en légère baisse, de -1,3% en juin. Le Japon est toujours fermement en territoire négatif, en forte baisse avec -15,4%, curieusement, il achète encore des Ferrari selon le PDG d'East Asia Hub, Dieter Knechtel.

Les performances du Groupe dans ces régions varient en fonction de la devise locale, la Chine continentale enregistrant une croissance significative, une stabilisation des ventes à Hong Kong, une image mitigée au Japon et des ventes très positives au Moyen-Orient avec des gains modestes au Royaume-Uni, en Espagne, en Italie et en Suisse. Les États-Unis étaient également en territoire positif pour le groupe en monnaie locale, mais une fois la faiblesse du dollar américain, il n'y a pas eu de croissance en CHF. Parallèlement, le rapport semestriel 2017 note également que les ventes aux consommateurs locaux ont été positives, à l'inverse des ventes aux touristes chinois qui ont diminué en raison de la situation monétaire négative.

Swatch Group maintient le cap - Une recette pour réussir en période de turbulence

Lorsque le marché a commencé à se corriger, le chef de la direction de Swatch Group, Nick Hayek, a fermement refusé de réduire ses effectifs en contraste frappant avec le conglomérat horloger concurrent Richemont Group, qui supprimait environ 200 employés chez Cartier, Piaget et Vacheron Constantin; ce fut un mouvement similaire suivi par d'autres tenues horlogères comme Movado et Parmigiani. Son raisonnement était que lorsque le marché se rétablirait, Swatch Group serait en mesure d'exploiter la reprise de la demande; ainsi, la stratégie à long terme du Groupe a été de conserver son personnel malgré la baisse des ventes en Production et d'investir davantage dans la base de production.

"Cela peut signifier que nous avons gagné moins pendant un certain temps, mais une fois que le volume sera revenu, nous gagnerons plus que la moyenne", Hayek à Bloomberg

Au départ, le choix délibéré de conserver les emplois malgré une utilisation des capacités moins qu'optimale par rapport à l'année précédente a entraîné une baisse temporaire des marges d'exploitation. En juin 2017, le nombre d'employés au sein du Groupe était d'environ 35 000, les actions de Swatch Group gagnant jusqu'à 2,4% au début de la séance de Zurich, car le Groupe a pu réagir rapidement à la reprise de la demande observée à l'automne dernier. La stratégie du Groupe Hayek reflète une position antérieure lors de la dernière crise financière de 2008, où lui aussi avait refusé de supprimer des emplois.

Parallèlement, l'exercice 2017 du Groupe Richemont clos le 31 mars a indiqué que les ventes du groupe étaient en baisse à 10,7 milliards d'euros, une baisse de 4% par rapport à l'année précédente avec des bénéfices en baisse de près de 46% à 1,2 milliard d'euros, les baisses les plus importantes provenant principalement du segment des montres de sa division horlogerie et joaillerie, en baisse de 15%, contre une joaillerie en hausse de 7%. Les autres participations du Groupe dans les marques de vêtements ont baissé de 6% et les articles en cuir ont augmenté de 11%, ce qui a fait pivoter le groupe vers Chloé, comme indiqué dans Business of Fashion.

Swatch Group a augmenté ses commandes par rapport à la période précédente, la production de certains composants, notamment les boîtiers de montres, ayant augmenté. De plus, la production d'or intégrée de la fonderie à la production de produits semi-finis a été centralisée dans Swatch Group, ce qui a conduit à des synergies et à un flux de production optimisé contribuant à la relation inverse où le Groupe a rapporté 3 716 millions de CHF au 1er semestre 2016 contre 3 705 CHF. millions au premier semestre 2017 mais permettant au Groupe de bénéficier de meilleurs résultats d'exploitation en croissance de 5,1% à 371 millions de francs au premier semestre 2017 contre 353 francs au cours de la même période l'an dernier, un creux de sept ans. Le résultat net du premier semestre 2017 de Swatch Group s’est élevé à 281 millions de francs.

Meilleures ventes de Swatch Group

• Speedy Tuesday 60e anniversaire Omega Speedmaster a été vendu en ligne en 4 heures
• Bons revenus avec le lancement de Swatch New Skin, Swatch X You et Sistem51 Irony
• Longines a bien fait avec les premières éditions de Longines Master Collection Blue
• Tissot Ballade Silicum et T-race Cycling ont généré des volumes élevés
• Segment Prestige et Luxe, les nouveaux produits ont accéléré la croissance à deux chiffres élevés en particulier Harry Winston haute joaillerie Lotus Cluster, Art Déco et Tournesol et le modèle de montre exclusif - Midnight Date Moon Phase
• Breguet a connu un succès particulier avec la nouvelle collection femme - Tradition et Phase de Lune
• Blancpain progresse avec les collections Villeret et Bathyscaphe

Les statistiques révèlent quelque chose d'intéressant dans l'industrie horlogère suisse

Les ventes de montres suisses au prix de 200 CHF et moins se portent mal

Mis à part les niveaux les plus élevés de l'horlogerie, quelque chose d'intéressant se prépare dans l'industrie, les ventes de montres à 200 CHF ont non seulement récupéré mais ont en fait diminué tandis que d'autres montres plus chères ont augmenté, en particulier dans la gamme de 200 à 500 CHF. Le segment inférieur est probablement plus menacé par les technologies portables comme les fitbits, les montres intelligentes et bien sûr, les intéressantes marques scandinaves et norvégiennes comme Skaagen et Triwa. Nous allons probablement assister très prochainement à une consolidation de ce secteur.