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Des actifs ultra-riches pour des investissements sûrs qui anticipent la récession de 2020

Des actifs ultra-riches pour des investissements sûrs qui anticipent la récession de 2020

Mars 28, 2024

Selon une récente enquête UBS sur le patrimoine réalisée en partenariat avec Campden Wealth Research, les familles disposant de 1,2 milliard de dollars d'actifs anticipent une récession d'ici 2020. En conséquence, les bureaux privés qui gèrent le patrimoine et les actifs de ces familles fortunées transfèrent de l'argent et des actifs dans des refuges relativement sûrs alors que le ralentissement financier fait signe.

Publié hier 24 septembre 2019, le rapport UBS Global Family Office Report 2019 a interrogé des dirigeants et des dirigeants de 360 ​​family offices à travers le monde, avec une moyenne de 917 millions USD d'actifs sous gestion.


«Les family offices ont des doutes quant à la capacité des hedge funds à protéger leur patrimoine en période de ralentissement économique», - UBS Global Family Office Report 2019

Smart Money: des actifs ultra-riches pour des investissements sûrs en prévision de la récession de 2020

Après l'argent intelligent, le rapport UBS a révélé que les family offices, avec une moyenne de 1,2 milliard de dollars de richesse, anticipant une récession de 2020 et citant des frais élevés et des performances médiocres, se sont départis des fonds spéculatifs pour une cinquième année consécutive et se sont tournés vers la sécurité financière. paradis »comme l'immobilier.

«Les family offices cherchent à augmenter leurs allocations dans l'immobilier et le private equity, en particulier les investissements directs qui offrent aux familles un plus grand contrôle opérationnel. Bien que les Family Offices soient préoccupés par l'incertitude sur les marchés financiers, ils restent convaincus que les investissements à plus long terme peuvent offrir des rendements supérieurs. » - Sara Ferrari, responsable UBS du Global Family Office Group


55% des dirigeants de family office s'attendent à une récession de 2020, les craintes étant motivées par une guerre commerciale croissante entre les États-Unis et la Chine. Alors que les craintes liées au Brexit ont également été citées comme une préoccupation par 63% des personnes interrogées, l'argent intelligent allait également au Royaume-Uni en raison de la disponibilité d'actifs sous-évalués et de la montée en flèche de particuliers ultra-fortunés à Hong Kong qui ont obtenu des visas dorés. , conduisant certains analystes à prédire une reprise à long terme aux niveaux d'avant le Brexit.

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Le portefeuille moyen des family offices a généré un rendement de 5,4%, le capital-investissement étant le meilleur de toutes les catégories d'actifs pour les familles fortunées, atteignant un rendement moyen de 16% pour les investissements directs et de 11% pour les investissements fondés sur des fonds. Avec une récession entrante, les ultra-riches commencent à modérer et à réduire leur risque et leur exposition avec 45% d'entre eux ajustant leurs portefeuilles et augmentant les avoirs en obligations et en immobilier. La maxime «l'argent est roi» reste également vraie, 42% des ultra-riches augmentant leurs réserves de liquidités.


L'immobilier était considéré comme un placement sûr par les offices de patrimoine familial grâce à des rendements moyens de 9,4%. En conséquence, la plupart des family offices ont augmenté leur allocation d'actifs aux portefeuilles immobiliers de 2,1 points de pourcentage, les comptes immobiliers représentant désormais 17% du portefeuille moyen des family offices. Le capital-investissement, en revanche, représentait 19% de leurs portefeuilles, une classe d'actifs qui, selon UBS, était la plus performante de toutes. Les actions mondiales ont connu les allocations les plus importantes dans la majorité des portefeuilles, avec 32% dans les actions des marchés émergents et développés.

"Les family offices sont prudents face aux tensions géopolitiques, et le sentiment général est que nous arrivons à la fin du cycle de marché actuel. Bien que le Family Office moyen n'ait pas apporté de modifications importantes à son portefeuille, beaucoup ont constitué des réserves de liquidités et ont désendetté leurs investissements en prévision de perturbations à venir. » - D re Rebecca Gooch, directrice de la recherche, Campden Wealth

Où va l'argent intelligent en 2020

Cela dit, les perturbations économiques obligent de nombreux family offices à réorienter leurs stratégies d'investissement - atténuant le risque (45%), tirant parti d'actifs à prix abordable provenant d'événements opportunistes comme le Brexit, 42% optant pour augmenter les réserves de trésorerie ou réduire l'exposition à l'effet de levier (22 pour cent). En conséquence, UBS a constaté que 39 pour cent avaient l'intention d'augmenter les investissements directs dans le capital-investissement d'ici 2020, 28 pour cent affectant des allocations croissantes aux sociétés de capital-investissement.

Avec des candidats politiques comme Bernie Sanders et Elizabeth Warren sur des plateformes prônant des impôts plus élevés pour les ultra-riches afin de réduire les inégalités de revenus, le populisme était également une préoccupation, avec 84 pour cent estimant que la tendance ne s'atténuerait pas d'ici l'année prochaine.


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