Du ruissellement aux pluies torrentielles, l'exode des richesses de Hong Kong continue de s'accélérer, même avec la disparition du projet de loi d'extradition de Carrie Lam. Au milieu de l'agitation en cours dans la ville autonome chinoise, la propagation des dommages économiques, qui a commencé à partir des sorties de capitaux en direction de Singapour, du Royaume-Uni et de l'Australie, ne semble pas s'inverser de si tôt.

Pire encore, il apparaît que la dévastation ne se limite pas à la gestion de fonds de richesse et au capital. Les marchés de détail, à commencer par le segment du luxe, commencent à montrer des signes de stress et de perturbation considérables.

«Le projet de loi sur l'extradition a amené de l'argent local à regarder au-delà de Hong Kong, Singapour étant favorisé, suivi du Royaume-Uni et de l'Australie»

Post-Extradition Bill, les protestations en cours à Hong Kong affaiblissent le segment du luxe et au-delà

Bien que le projet de loi sur l'extradition impopulaire ait été officiellement déclaré «mort», de nouvelles statistiques de la société de conseil immobilier Savills montrent que l'intérêt pour les maisons entre 40 000 HK $ (6 983 $ US) et 100 000 HK $ (17 457 $ US) par pied carré a chuté au deuxième trimestre de 2019. Cela avait entraîné une baisse de 1,5% des prix des maisons de ville, soit la première baisse de prix depuis le troisième trimestre 2018.

Le mois dernier, le gouvernement de Hong Kong a également été contraint de retarder l'appel d'offres pour une parcelle de terrain qui aurait rapporté environ 1,7 milliard de dollars américains (2,3 milliards de dollars), à la suite de l'un des incidents les plus graves - l'assaut du Parlement de Hong Kong.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a également chuté de 1,7%, les promoteurs immobiliers locaux ayant le plus souffert. Le tourisme, qui représente 5% du produit intérieur brut annuel de Hong Kong, a également baissé de plus de 20% par rapport à la même période en 2018.

Le projet de loi d'extradition échoué a déjà causé des dommages à long terme

Alors que les secteurs de l'immobilier et du tourisme ont connu les répercussions les plus immédiates à court terme, les experts affirment que les germes de dommages à long terme pour l'économie de Hong Kong ont déjà été semés, malgré les tentatives du chef de la direction Carrie Lam de corriger les cours d'urgence.

Le chef de la direction de Hong Kong, Carrie Lam, lors d'une conférence de presse avec la secrétaire à la justice Teresa Cheng et le secrétaire à la sécurité John Lee le lendemain de la manifestation du 10 juin, qui a provoqué de violents affrontements entre manifestants et policiers.

Le statut de Hong Kong en tant que région administrative spéciale ressemble plus à une étiquette vide de sens qu’à une pratique réelle, le gouvernement étant fortement influencé par Pékin. Par conséquent, les entreprises étrangères et les investisseurs locaux sont déjà en train de transférer leurs fonds à Singapour et au-delà, selon Simon Smith, directeur principal, recherche et conseil, Savills.

"Le projet de loi sur l'extradition a amené de l'argent local à regarder au-delà de Hong Kong, Singapour étant favorisé, suivi du Royaume-Uni et de l'Australie", a déclaré Smith au South China Morning Post.

Des émeutiers brandissant une pancarte pour protester contre le projet de loi sur l'extradition

La confiance des investisseurs dont Hong Kong jouissait autrefois, est lentement ébranlée une manifestation à la fois, et les nouveaux incidents du début de cette semaine ne font que compliquer les choses. Le 23 juillet, une cinquantaine de manifestants ont été physiquement agressés par des membres de la triade locale qui se trouveraient de mèche avec Pékin.

Les ventes de produits de luxe à Hong Kong affectées

Hong Kong Retail Management Association a considérablement réduit ses prévisions globales de ventes au détail pour 2019, passant d'une croissance à un chiffre à une baisse à deux chiffres.

Quels sont donc les retombées sur Hong Kong et les marchés régionaux du luxe?

Malgré ces mises à jour négatives, le secteur de l'immobilier de luxe semble éviter la tempête des forces économiques, du moins pour le moment. Les dernières données du conseiller immobilier JLL ont révélé une augmentation des revenus de vente de propriétés de luxe au cours du dernier trimestre financier.

Pourtant, cela n'a pas empêché un acheteur anonyme de renoncer à un achat de maison de 251,23 millions de dollars HK le mois dernier, perdant ainsi un acompte de 25 millions de dollars HK. Aucune raison n’a été donnée pour expliquer pourquoi ils se sont retirés de la transaction, mais je parie sur la triste situation de la ville.

Deux bijoutiers de luxe étincelants dans les veilleuses de Salisbury Road

Le commerce de détail, cependant, est une autre histoire. Ce n'est un secret pour personne que les détaillants de luxe de Hong Kong dépendent largement des dépenses des consommateurs chinois. En fait, plus de 60% des ventes totales de produits de luxe sont attribués aux touristes chinois continentaux. Après le projet de loi sur l'extradition, les choses semblent beaucoup plus sombres, un plus grand nombre de visiteurs du continent choisissant de rester dans la sécurité de leur domicile ou de prendre la décision de chercher d'autres destinations à la place.

Il y a déjà quelques blessés majeurs. Le groupe suisse de produits de luxe Richemont, qui possède des marques horlogères et joaillières comme Cartier, Jaeger-LeCoultre et A. Lange & Söhne, a indiqué que les ventes avaient chuté au mois de juin. Hong Kong est le premier marché d'exportation au monde pour les montres suisses, c'est donc certainement un coup dur pour la société, faisant écho aux sentiments du Swatch Group. Le groupe de bijouterie artisanale Chow Tai Fook a également vu ses ventes chuter de 11%.

Compte tenu de cela, la Hong Kong Retail Management Association a considérablement réduit ses prévisions globales de ventes au détail pour 2019 d'une croissance à un chiffre à une baisse à deux chiffres.

Les détaillants sont à la merci du gouvernement et du peuple de Hong Kong

Combien de temps durera l’incertitude économique de Hong Kong?

"Les investisseurs en Chine continentale préféreront toujours Hong Kong à Singapour en raison de la proximité",

Alors que les choses semblent de plus en plus sombres pour Hong Kong, combien les pays voisins, comme Singapour, gagneront-ils vraiment? Selon un analyste, le transfert d'argent vers des comptes à Singapour s'est déjà produit mais finira par disparaître.

Transfert de richesse à Singapour: une mesure temporaire ou à long terme?

"Les investisseurs en Chine continentale préfèreront toujours Hong Kong à Singapour en raison de la proximité", a déclaré Abhineet Kaul, directeur, Public Sector & Government Consulting, Frost & Sullivan, au Straits Times.

Mais il y a aussi suffisamment de preuves pour suggérer le contraire. Une société européenne de conseil en patrimoine privé, qui a refusé d'être nommée, aurait, semble-t-il, renoncé à son siège asiatique à Hong Kong, le déplaçant à Singapour à la onzième heure.

"Nous observons la situation à Hong Kong depuis quelques semaines et ce que nous voyons là-bas ne nous donne pas beaucoup confiance", a déclaré le PDG de la société à Channel NewsAsia.

«Pour moi, la chose la plus importante est la stabilité pour les clients parce que vous ne voulez pas aller investir entre 1 million et 2 millions de dollars US pour mettre en place des opérations, et puis un jour vous devez l'arrêter parce que vos clients ne le font pas se sentir en sécurité pour opérer sur ce marché.

Les agents immobiliers de Singapour ont également signalé une augmentation du nombre de demandes de renseignements émanant des directeurs financiers de plusieurs particuliers ultra-fortunés basés à Hong Kong. Peu importe le résultat, ce sont certainement des moments intéressants pour les deux marchés.