Aditya Mishra de ZPX sur les jetons et les marchés

La cryptographie fait-elle partie de l'évolution naturelle des réseaux commerciaux historiques?

Dans son livre, «A History of Money», Glyn Davies explique comment les humains ont associé la valeur à divers objets à travers l'histoire. L'argent est un objet de valeur identifiable qui est couramment accepté comme paiement de biens et services, remboursement de dettes sur un marché et a cours légal dans un pays. Tout, des coraux au bétail en passant par les sacs de céréales, a été traité comme un moyen d'échange au cours des derniers millénaires. En d'autres termes, l'argent est tout objet ou entité auquel nous attribuons une valeur dans le cadre d'une réalité consensuelle. Pour mieux comprendre si les crypto-monnaies sont une mode ou une tendance à long terme, nous avons décidé d'examiner une série de données de longue date et d'analyser l'histoire de l'argent.

Dans notre étude de l’histoire économique et monétaire, nous avons réalisé qu’à l’exception des 300 dernières années, l’Inde et la Chine ont contribué à 80% du PIB mondial pendant la majeure partie de l’histoire enregistrée. L'immense profondeur des ressources et des connaissances a attiré des hommes d'affaires, des commerçants et des universitaires du monde entier pour visiter la Chine et l'Inde. Les archives historiques contiennent des descriptions détaillées des civilisations florissantes dans les récits de Megasthenes & Marco Polo. Hélas, le «nouveau monde» a été découvert lorsque Colomb a quitté l'Europe à la recherche de l'Inde. Ces régions étaient un foyer de processus de fabrication avancés, d'architecture, d'agriculture, de textiles et de ressources. Le reste du monde était désireux d'établir un moyen d'échange pour faciliter le commerce avec ces nations. La plupart des monarques et des commerçants en Asie, ont évalué l'or comme moyen d'échange pour son inertie, densité et facilité de transport en situation de siège .

En approfondissant les tendances historiques, nous avons remarqué que ce qui a commencé comme un système d'échange fondé sur des contributions entre l'Europe et l'Asie s'est rapidement transformé en un système fondé sur la violence, poussé par la conquête. À un moment donné, les minuscules îles du Royaume-Uni contrôlaient près de 80% du monde en utilisant cette logique de violence et de technologie. C'est au cours de ces 300 dernières années que nous avons assisté à un déplacement du PIB de l'Asie vers le monde occidental. Cependant, l'or a continué de conserver sa stature de principal produit d'échange et de stockage de valeur pour les scénarios apocalyptiques. La stratégie géopolitique, la croissance industrielle, le développement des infrastructures et les principales économies modernes du monde ont été construits sur cette base. Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis avaient de loin les plus grandes réserves d'or au monde. En plus de gagner la guerre, cela permet aux États-Unis de reconstruire le système monétaire mondial autour du dollar. Mais les choses commencent à prendre une tournure intéressante après Bretton Woods.

L'or est tangible, qu'est-ce qui soutient la crypto?

Mon dollar est soutenu par un souverain, qu'est-ce qui soutient la crypto? Cela aurait été tout à fait valable si nous vivions à une époque pré-Nixon, Bretton Woods. Entre 1913, lorsque le Federal Reserve Act a été créé, et le milieu des années 1960, si un billet de 100 $ était déposé à Fort Knox, le souverain était obligé de donner du métal doré en retour. Le système de Bretton Woods a fait du dollar américain la première monnaie de réserve du monde. Elle a en effet contraint d'autres pays à stocker des dollars pour le commerce international, devenant ainsi la monnaie de choix des réseaux commerciaux mondiaux.

Aux États-Unis, les dépenses de défense, de bien-être et de soins de santé ont amené le gouvernement à injecter plus de dollars dans le système que l'or qui le soutient. Les réserves ont été presque divisées par deux entre la Seconde Guerre mondiale et 1970. Pendant sa présidence, Nixon a retiré l'USD de l'étalon-or, et toutes les devises mondiales sont devenues flottantes ou indexées sur le dollar américain. Ce qui devait être une suspension temporaire de l'étalon-or, existe jusqu'à ce jour. Le fait que l'USD soit soutenu par l'or est désormais une construction hypothétique. Milton Freedman fait un excellent travail en expliquant l'étalon-or et la théorie économique keynésienne dans cette vidéo.

Sachant que l'USD et les autres devises flottent librement, une question plus profonde à envisager concerne la valeur fondamentale de l'or lui-même. Serait-il possible que nous soyons coincés dans une réalité de consensus archaïque que nous avons acceptée parce que c'est le seul cadre que nous connaissons? L'or est-il vraiment une grande réserve de valeur sur les marchés commerciaux modernes et les contrôles des banques centrales? Si le dollar tombe en panne pour une raison quelconque, l'or peut-il acheter de l'épicerie ou un dîner?

Qu'est-ce que ça veut dire?

● Toutes les devises mondiales flottent librement

● Le montant des liquidités mondiales en circulation est à un niveau record

● Le pouvoir d'achat a baissé tandis que la fiscalité est restée stagnante ou a augmenté

● La manipulation des banques centrales a provoqué des situations d'hyperinflation ou de démonétisation dans des cas extrêmes

● Chaque pays essaie de pousser son propre programme pour renforcer davantage son réseau commercial

● Notre approche est guidée par une logique de violence et de conquête ancrée dans les 300 dernières années de l'histoire. Nous considérons cela comme faisant partie de l'approche du jeu à somme nulle.

Comment tout cela est-il lié aux jetons cryptographiques?

Depuis que Nixon a retiré l'USD de l'étalon-or et que toutes les devises mondiales sont devenues flottantes, qu'est-ce qui a créé la demande pour l'USD?

Après l'effondrement du système de Bretton Woods, les économies pétrolières ont commencé à exiger de l'or au lieu de la dépréciation du dollar américain. Cependant, les États-Unis ont réussi à créer une autre raison convaincante pour les économies étrangères de détenir et d'utiliser l'USD - l'économie du petro dollar . De 1972 à 1974, le gouvernement américain a conclu une série d'accords avec l'Arabie saoudite (OPEP / ARAMCO) qui ont créé le système du pétrodollar. Ces liens restent très forts à ce jour.

Afin de comprendre les énormes réseaux cryptographiques à décalage présents, il est essentiel de comprendre l'évolution de l'argent et la valeur d'un seul «jeton» comme l'USD. Dans notre voyage pour étudier les tendances futures potentielles de la monnaie, il est important de se détacher de la matrice actuelle dans laquelle nous opérons.

Un réseau est défini comme un groupe ou un système de personnes ou de machines interconnectées. Chaque réseau fonctionne dans le cadre d'un certain ensemble de règles. Les nœuds du réseau peuvent s'unir pour créer un nouvel ensemble de règles en tant que sous-ensemble du réseau, définissant de nouveaux processus.

Un jeton de chiffrement est simplement une clé API pour accéder à un réseau spécifique. Par exemple, Bitcoin est un jeton / clé API dont on a besoin pour accéder au réseau Blockchain. À mesure que la valeur du réseau augmente, la valeur du jeton qui donne accès à ce réseau augmente. Nous pouvons maintenant faire une analogie directe avec l'USD. Comme la valeur de l'économie pétro-dollar a augmenté au cours des 40 dernières années, la valeur de l'USD augmente. Alors, qu'est-ce que l'USD, sinon un jeton pour accéder à l'un des réseaux commerciaux les plus précieux? Les SGD, INR, RMB, JPY, Sterling, Euro ne sont que des jetons pour accéder à leurs réseaux commerciaux géographiques. Cependant, contrôler le jeton unique pour accéder à l'un des produits les plus précieux au monde a donné aux États-Unis un grand avantage géostratégique à l'échelle mondiale.

Si nous faisons un zoom arrière sur le cadre actuel dans lequel nous opérons, il devient clair que dans certaines contraintes géographiques, nous sommes tous des nœuds dans les réseaux commerciaux locaux et mondiaux. Chacun opérant dans un cadre de règles fixées par des tiers exécuteurs.

L'ADN des règles d'application par les tiers a été construit à partir d'une «logique de violence». Les banques centrales appliquent leur ensemble de règles à ce réseau; les législatures appliquent leurs propres règles et des tiers supplémentaires gèrent et maintiennent ces règles. Une grande quantité de temps et de ressources est nécessaire pour maintenir ces règles d'application des tiers.

Aha, donc les jetons ne sont pas un concept radicalement nouveau! La valeur associée aux jetons cryptographiques est liée à la valeur fondamentale du réseau blockchain. La blockchain a résolu avec succès le problème du général byzantin, qui permet la création de réseaux sans confiance. De nouveaux réseaux sont en train d'être construits en plus de cette fondation. S'il y a un intérêt à accéder au réseau, cela peut être fait en possédant un jeton de ce réseau. À mesure que le réseau augmente en valeur, le jeton augmentera également en valeur. Restez à l'écoute pour un article séparé sur le processus d'évaluation de ces réseaux.

Nous avons récemment rencontré certains des principaux banquiers centraux et avons remarqué que c'est là que la fracture commence à apparaître. Alors que certains voient cette innovation comme une menace, d'autres réalisent le pouvoir fondamental que présente la technologie. Les crypto-monnaies ne doivent pas nécessairement être une menace pour les institutions centrales, mais sont en fait de puissantes opportunités pour prendre l'initiative dans la création de réseaux commerciaux mondiaux.

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