Immobilier en Grande-Bretagne: le crowdfunding est-il la nouvelle façon de financer le marché immobilier britannique en privé?

Un gratte-ciel à Bogota, Colombie; un développement de 95 unités de condos à Manhattan, New York; et un financement pour faire passer les olympiens du terrain d'entraînement dans leur ville d'origine à la splendeur des Jeux olympiques de 2016 à Rio. Le champ d'application du financement participatif est à peu près aussi large que le marché économique moderne lui-même, et les secteurs qui bénéficient de cette innovation financière sont tout aussi variés. Pour mon propre compte, j'ai contribué à la campagne de financement participatif d'une école privée dans les Midlands britanniques et à un projet de nouveaux appartements dans la ville de Manchester, pour n'en citer que quelques-uns, bien que j'aurais pu facilement investir dans un restaurant entreprise, un penthouse à Londres, ou même un prêteur secondaire. Cette diversité et cette flexibilité sont incontestablement un facteur déterminant de la montée en puissance de ce secteur ces dernières années.

Il faut reconnaître que le financement participatif est une interaction sociale à double sens, et comme le secteur est devenu de plus en plus courant, ce ne sont pas seulement les bénéficiaires des fonds de la foule qui en bénéficient. Les particuliers et les entreprises qui investissent dans des prêts et des investissements financés par le crowdfunding bénéficient d'un choix et d'un contrôle toujours plus grands de leurs investissements de portefeuille personnels. Cette facilité dans la possibilité de diversifier les secteurs, les emplacements et les montants d'investissement signifie que presque tout le monde peut accéder à des investissements qui correspondent à leurs objectifs personnels et à leur appétit pour le risque.

Parallèlement à ce degré de choix et de diversité, il y a le niveau variable de retour sur offre. Au Royaume-Uni, il y a des investissements en financement participatif et P2P (prêts entre particuliers aux particuliers et aux entreprises) à presque tous les niveaux de l'éventail des risques, que ce soit dans des biens immobiliers à faible risque et des investissements commerciaux qui peuvent payer aussi peu que trois ou quatre pour cent, ou pour ceux qui recherchent des rendements plus élevés, il existe des promoteurs immobiliers et des entreprises commerciales qui collectent des fonds auprès de crowdfunders à des rendements attendus de 10% + sur une base de dette (prêt), ou potentiellement encore mieux (ou pire, si l'entreprise ne réussit pas) lorsque vous investissez pour acheter des actions dans une entreprise financée par un financement participatif.

Pour comprendre comment les investisseurs et les emprunteurs bénéficient du secteur du financement participatif, il pourrait être utile de savoir exactement comment fonctionne le système. En termes simples, il doit y avoir un intermédiaire, quelqu'un pour rassembler l'argent de la masse des contributeurs (la «foule»), et pour gérer efficacement ces fonds, afin qu'un emprunteur puisse recevoir l'argent pour la bonne raison et au bon moment . Ces intermédiaires sont les entreprises de financement participatif et de P2P, ou «plates-formes». Ce service d'organisation et de gestion est ce que les plateformes de financement participatif offrent au marché, où nous pourrions faire une comparaison approximative avec les services d'une société d'investissement ou d'un courtier, avec une différence essentielle étant qu'une société d'investissement pourrait offrir un service conseillé pour gérer votre dans le cas du financement participatif, le contrôle et la prise de décision incombent directement à l'investisseur.

Les volumes de transactions dans l'espace de financement participatif et de financement alternatif (AltFi) n'ont connu rien de moins qu'une augmentation colossale au cours des 3 dernières années, et le secteur a joui d'une position de plus en plus importante sur les marchés, y compris sur le marché immobilier britannique. En comparaison annuelle de la croissance de la part de marché, en avril 2015, les banques ont prêté plus de 30 milliards de GBP (environ 38,2 milliards de USD) aux PME du Royaume-Uni, tandis qu'au cours du même mois de 2016, ce chiffre était tombé à 16 milliards de GBP. (environ 20,3 milliards USD). Bien que tout cet écart de financement n’ait pas été comblé par le secteur du financement participatif, c’est l’espace de financement alternatif en général qui a profité de la perte de part de marché des banques. Plus précisément en ce qui concerne le financement participatif au Royaume-Uni, il a été signalé que l’année dernière seulement, les investisseurs ont contribué pour 609 millions de livres sterling (environ 775,7 millions de dollars) aux investissements immobiliers au Royaume-Uni.

Étant donné que le secteur immobilier au sens large au Royaume-Uni est resté robuste, même dans l'ère actuelle du Brexit, d'autres fournisseurs de plates-formes m'ont dit que le pipeline de propriétés financées se poursuit aussi fortement que jamais. En tant que modèle de financement qui est de plus en plus reconnu comme un moyen parfaitement acceptable de financer les développements, les investisseurs et les promoteurs immobiliers sont sur la bonne voie pour franchir la ligne à 1 milliard GBP (environ 1,36 milliard USD) par an dans un avenir pas trop lointain. futur.

Nous avons déjà noté les termes «financement participatif» et «P2P», il pourrait donc être utile de définir ce qu’ils sont et comment ils diffèrent. En termes simples, le financement participatif est devenu de plus en plus le terme par défaut pour l'investissement en actions, où l'argent que vous contribuez à une «campagne» vous achètera une participation ou une participation dans l'entreprise derrière la campagne. Parallèlement à cela, le P2P, qui est l'équivalent basé sur la dette, permet à un membre de la foule de prêter des fonds aux côtés d'autres investisseurs de la foule. Le P2P fournit généralement un rendement fixe sur les fonds prêtés, et que vous contribuiez sous forme de dette ou de capitaux propres, à peu près tous les types d'entreprises peuvent être financés selon l'un ou l'autre modèle. Bien que cela puisse suggérer qu'il n'y a que deux versions du financement participatif, je serais prompt à souligner que les variations entre les modèles utilisés par chaque plate-forme sont notables.Les offres structurées et hybrides, tout en étant spécifiques au secteur, offrent aux investisseurs et aux collecteurs de fonds de plus en plus d'options pour s'engager financièrement.

Alors, où ira-t-il d'ici? Les rendements des banques restant dérisoires et les rendements des cochettes et des immeubles locatifs de premier ordre étant réduits au point de correspondre à peine à l'inflation, cela semble être un horizon brillant pour un secteur où nous fournissons des solutions à ceux qui ont besoin d'emprunter des fonds, et la diversité, le choix et des rendements très compétitifs pour ceux qui cherchent à générer un rendement supérieur à la moyenne de leur argent.

Cet article a été publié pour la première fois dans Palace Magazine 17