Selon un rapport (payant) du Financial Times, depuis les troubles civils de juillet, environ 15 milliards de dollars ont été effacés de la valeur nette des 10 personnes les plus riches de Hong Kong. Face aux vents contraires d'une guerre commerciale sino-américaine croissante et à l'escalade des protestations qui ont ébranlé le centre financier est-asiatique, les économistes et les propriétaires d'entreprises ne voient pas grand-chose à la hausse pour le territoire, avec des indicateurs provoquant une récession d'ici la fin de l'année.

"Si l'Armée de libération du peuple vient, je resterai probablement chez moi, anticipant le retrait de tous les investissements étrangers de Hong Kong et un éventuel effondrement économique de la Chine qui suivra", a déclaré Mme Kan, 22 ans, au Financial Times.

À la suite de la tourmente, certaines des personnes les plus riches de Hong Kong, y compris Li Ka-Shing, le plus riche de la région administrative, et son collègue milliardaire, le promoteur immobilier Peter Woo, ont rompu leur silence, appelant à un calme et à une réflexion renouvelés à la suite de l'intensification des tensions. perturbations des vols au départ de Hong Kong et forte volatilité du marché alors que nous entamons la semaine 11 des manifestations.

Les plus riches de Hong Kong ont perdu 15 milliards de dollars lors des manifestations. Qu'est-ce que cela signifie pour le marché du luxe?

En 2017, le rapport annuel sur la richesse de Knight Frank a analysé les principaux indicateurs économiques et les modèles de consommation, en segmentant les données en fonction de facteurs tels que la présence de magasins de luxe ou «empreintes», la croissance de la richesse et la population d'individus à valeur nette ultra élevée d'une valeur de 30 millions de dollars américains ou plus en chaque pays. Il suffit de dire que la Chine a pris la pole position avec Hong Kong en tête devant Singapour et New York.

Hong Kong représente un peu plus de 5% des ventes mondiales de luxe et les troubles civils croissants dans la région administrative spéciale (RAS) de la Chine ont mis un terme (espérons-le) à la contribution de la ville aux revenus mondiaux du luxe. Longtemps considéré comme la «passerelle» internationale du continent, le statut SAR de Hong Kong en a fait un bastion de la démocratie, de l'État de droit, de la transparence et de l'efficacité. L’accord «Un pays, deux systèmes» a été brutalement interrompu après que le malheureux projet de loi sur l’extradition de Carrie Lam a menacé de contester davantage les droits des Hongkongais qui se sont habitués aux libertés occidentales après 150 ans de domination britannique.

Retombées potentielles du luxe à Hong Kong

OFFWHITEBLOG s'est entretenu avec une source anonyme de The Hour Glass Hong Kong familière avec les opérations de la boutique Patek Philippe Landmark et ils ont déclaré que bien que le magasin soit fermé pendant les manifestations, les clients qui ont effectué des précommandes viennent toujours pour effectuer leurs achats lorsque le stock arrive boutique. L'employé de Hour Glass a ajouté que bien qu'il y ait une baisse des visites touristiques, l'opinion était que dans le spectre plus élevé des produits de luxe comme les montres, la clientèle avait tendance à être des clients fidèles ou des collectionneurs fidèles plutôt que des acheteurs curieux.

Patek Philippe de l'hôtel Landmark de Hong Kong est exploité par The Hour Glass

Alors que certains commentateurs ont comparé le mouvement des droits à Hong Kong à la gilets jaunes mouvement dans une autre capitale du luxe, Paris, Hong Kong, les manifestants ne ciblent pas les détaillants haut de gamme ou les riches mais plutôt l'empiètement perçu sur les droits démocratiques de Pékin; une perspective mieux résumée lorsque le Financial Times a parlé à certains manifestants qui ont exprimé leur résistance à la lourdeur du continent dans la gestion de la région qui est censée être autonome jusqu'en 2047. Pendant ce temps, Pékin continue à attiser les flammes, qualifiant les manifestants d '«émeutiers». et «terroristes» tout en organisant des exercices militaires à la frontière.

«Les ventes à Hong Kong ont reculé, impactées en outre par la force relative du dollar de Hong Kong et les récentes manifestations de rue», - communiqué du groupe Richemont

Des montres de luxe comme baromètre?

Le conglomérat de luxe Richemont a été la première société holding à signaler un coup dur aux affaires suite aux protestations en cours à Hong Kong. Un communiqué qui accompagnait ses résultats trimestriels a fait état de troubles à Hong Kong avec une baisse inattendue équivalant à une baisse de 2% des ventes du chiffre d'affaires global du dernier trimestre ainsi qu'à une baisse de 3,9% de son cours de bourse. Cela dit, une forte demande sur le continent, représentant une augmentation de 9% des revenus comparables pour le trimestre au 30 juin, a compensé les pertes.

Considérant que l'effet n'était pas aussi prononcé avec d'autres groupes de luxe comme Swatch et Hermes, les analystes d'UBS familiers avec la situation ont déclaré que le groupe Richemont souffre d'une plus grande exposition au risque à Hong Kong avec environ 11% de ses revenus provenant du territoire tout en étant rivaux, Swatch ne prélève que 10% des revenus de Hong Kong. LVMH, une société holding concurrente, était le seul groupe de luxe à avoir affiché une croissance à deux chiffres, affirmant que l'accélération de la demande en Asie l'avait aidée à dépasser les attentes de vente.

Bernard Arnault, président-directeur général de LVMH

«Nous entamons le second semestre (2019) avec confiance et comptons sur le talent de nos équipes et la passion commune pour renforcer encore en 2019 notre avance dans le monde des produits de haute qualité.» - Bernard Arnault, président-directeur général de LVMH

LVMH a réalisé un chiffre d'affaires de 25,1 milliards d'euros au premier semestre 2019, en hausse de 15%. La croissance organique des ventes a été de 12% par rapport à la même période en 2018. L'activité Montres et Joaillerie LVMH a enregistré une croissance de 4% de ses revenus, tirée par la bijouterie et portée par le repositionnement effectif de TAG Heuer. La bonne croissance et les gains de parts de marché de Bvlgari ont également contribué à rendre compte du résultat opérationnel courant en croissance de 5%. Le Swatch Group a également annoncé des résultats positifs bien qu'il ait mentionné qu'ils étaient eux aussi touchés par les protestations de Hong Kong.

«Les ventes d'Hermès ont été très dynamiques au premier semestre 2019, dans toutes les régions et dans tous les métiers. Cette croissance solide reflète la volonté créative de la Maison, son savoir-faire exceptionnel et la pertinence de son modèle artisanal qui contribue à renforcer l'intégration locale. » - Axel Dumas, président exécutif d'Hermès

Selon le rapport de résultats d'Hermès du 23 juillet 2019, le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'établit à 3 284 millions d'euros au premier semestre 2019, en hausse de +12% à taux de change constants et de +15% à taux de change courants, avant la croissance de 11,6% des ventes enregistrée au premier trimestre.

Selon Business of Fashion, les données d'UBS expliquent l'écart de bénéfices entre les différents conglomérats en raison de la «différence de résultats réside dans une surabondance récente des stocks de Richemont au cours des deux ou trois dernières années, obligeant l'entreprise à racheter les produits invendus de le marché."

Les prix de l'immobilier à Hong Kong n'ont baissé que de 1% par rapport à son niveau record

Hong Kong Real Estate fait preuve d'une résilience remarquable

11 semaines après que le projet de loi d'extradition a déclenché des troubles massifs, le prix global de l'immobilier à Hong Kong n'a reculé que de 1% depuis que l'indice principal de l'immobilier Centaline a atteint un nouveau record fin juin. Les analystes immobiliers ne semblent pas non plus trouver d'accord sur les retombées potentielles des manifestations de Hong Kong - parlant à Bloomberg, Karl Choi de Bank of America Corp. a prédit une baisse de 10% à court terme, tandis que d'autres analystes estiment qu'une variété de facteurs, y compris le manque de l'offre maintiendra les déclins à un seul chiffre. Le propre analyste de Bloomberg, Patrick Wong, estime que le risque ultime à long terme pour le marché immobilier serait la perte du statut de Hong Kong en tant que plaque tournante financière internationale - une menace imminente étant donné le signal de Pékin de la volonté d'envoyer des troupes militaires pour réprimer «terroriste» actes".

Cela ne veut pas dire que l’industrie immobilière de Hong Kong n’est pas du tout affectée. Peachpattha Pakakan, vice-président du marketing pour The Residences at Mandarin Oriental à Bangkok, un condominium ultra-luxueux de 52 étages achevé la semaine dernière, a déclaré au South China Morning Post qu'ils avaient décidé de reporter le lancement des ventes des appartements ultra-luxueux.

Les résidences du Mandarin Oriental à Bangkok

Ces dernières années, les investisseurs chinois ont mis en valeur les copropriétés haut de gamme de Bangkok en raison des gains en capital potentiels de la rareté croissante de la capitale thaïlandaise. Les contrôles de capitaux stricts de Pékin font de Hong Kong une rampe de lancement critique pour les particuliers chinois fortunés qui cherchent à déplacer des fonds hors du continent pour des investissements à l'étranger, en utilisant généralement des procurations dans la région autonome pour effectuer des achats pour eux.

Où se situent les plus riches de Hong Kong

Le milliardaire de Hong Kong Peter Woo

Dans un éditorial publié dans l'édition de lundi du Hong Kong Economic Journal, le milliardaire Peter Woo, le plus grand actionnaire du développeur Wheelock & Co., a écrit: «Contre la loi d'extradition était le« grand arbre »de ce mouvement. Ce seul et unique grand appel a déjà été accepté par le gouvernement, donc cet arbre est tombé », ajoutant que les gens continuent simplement à« semer le trouble »pour un problème qui n'existe plus. Il convient de noter que Wheelock & Co tire 38% de ses revenus du continent, ce qui fait de Woo l’un des plus exposés au risque de protestations prolongées parmi les milliardaires immobiliers de Hong Kong. Woo a déjà vu un milliard de dollars effacé de sa valeur nette.

Sur la photo de droite: l'homme le plus riche de Hong Kong, Li Ka-Shing

Son compatriote magnat de la propriété et entrepreneur milliardaire multi-industries Li Ka-shing a fait écho aux sentiments de Woo, en publiant des annonces dans le South China Morning Post, condamnant la violence. Le milliardaire de 90 ans a lui-même perdu 3 milliards de dollars US de sa valeur nette.

Pendant ce temps, le plus gros actionnaire de Cathay Pacific Airways Ltd, le milliardaire Merlin Swire, a appelé à «rétablir l'ordre dans un communiqué» mardi dernier, mais les malheurs de Cathay sont largement auto-infligés suite à la décision prise par une grande majorité du personnel de Cathay de soutenir les manifestants, incitant Pékin à exercer une pression économique sur les compagnies aériennes en interdisant le personnel de Cathay qui a participé aux manifestations du ciel sur le continent. Le cours des actions de Cathay est tombé à un plus bas de 10 ans, mais plus tôt dans la semaine, il a connu une brève remontée de 7,4% suite à la condamnation de son actionnaire majoritaire. Cela dit, les actions de Cathay n'ont pas encore retrouvé leur niveau de référence.

Il peut y avoir des coûts économiques à court terme à payer une fois les manifestations terminées, mais la ville pourrait ne jamais se remettre des dommages à long terme à sa réputation de centre commercial et financier stable aux portes de la Grande Chine.